上海限外牌新规有望强化新能源车路权优势，海

新能源车：上海限外牌新规有望强化新能源汽车路权优势

观点：1）上海限外牌新规有望强化新能源汽车路权优势。我们预计上海新政使得新能源汽车依托路权优势取得的年销量弹性有望达到10万辆级别。加之上海新能源汽车购置品牌车型定位相对较高，我们估计新政对动力电池装机量可有5GWh左右拉动。我们认为，路权优势是新能源汽车产业发展的长逻辑之一。我们看好新能源汽车产业的长期发展前景。2）10月22日，特斯拉公布了2020年第三季度财报，净利润同比增速达131%，全年50万辆交付目标不变。

价格：本周正极、负极、电解液、前驱体、钴、隔膜、锂、硫酸镍、铜箔价格稳定。六氟磷酸锂涨5%，DMC跌3%。

光伏：海外贸易政策变化难改全球光伏产业大格局

观点：1）关注海外贸易政策变化带来的潜在风险。近期美国对华贸易政策或有收紧，或将影响光伏制造产业链。受此影响10月22日中概股光伏版块出现大幅回调。我们认为短期来看此事仍有继续发酵的风险，但长期来看，中国光伏产业链已经经受住了多轮贸易摩擦的考验，在全球范围内有着质优、价廉、技术领先、产业链配套完善的优势。在全球能源清洁化转型加速的浪潮中，中国光伏产业链的优势地位难以被轻易撼动；

价格：上游：1）硅料，菜花料/致密料均价61/90元/kg，-3.2%/-1.1%，硅料价格企稳；2）硅片，多晶/158.75mm单晶/166mm单晶硅片均价1.59/3.05/3.20元/片，-0.6%/0.0%/0.0%；中游：1）电池片，多晶/单晶PERC G1单面/单晶PERC G1双面/单晶PERC166mm单面电池国内价格为0.565/0.85/0.85/0.93元/瓦，0.0%/0.0%/0.0%/0.0%；2）组件，多晶/单晶PERC 330W/单晶PERC 360W组件，国内价格为1.30/1.51/1.59元/瓦，0.0%/0.0%/0.0%。光伏玻璃价格为2.0mm 28元/m2，3.2mm 37元/m2。

风电：继续看好抢装带来的行业高景气

观点：1）1-9月份全国累计新增风电装机1306万千瓦，同比基本持平；2）关注从竞价到平价风机招标价格的变化。

价格：铜价格上涨0.63%，中厚板价格变动0.0%，环氧树脂价格上涨0.29%。

锂电：动力电池龙头、恩捷股份、科达利、卧龙电驱、湘潭电化、德方纳米。

光伏：捷佳伟创、迈为股份（机械联合）、隆基股份、东方日升。

风电：明阳智能、东方电缆、中材科技。